新加坡星展银行举办“发现中国西部企业发展新机遇——中新REITs市场建设与发展论坛

China, 17 Jul 2019 - 为进一步服务中国西部企业跨境融资，推动中国与新加坡金融合作,帮助中国西部企业降低融资杠杆，7月16日，“发现中国西部企业发展新机遇——中新REITs市场建设与发展论坛”在重庆举行，深入解读中国乃至亚太地区房地产信托（REITs）市场的发展趋势，以及国内企业赴新加坡REITs市场融资优势。

论坛由重庆市中新示范项目管理局、新加坡交易所指导，新加坡星展银行联手中国新闻社重庆分社主办，戴德梁行协办。重庆市银保监局、重庆市地方金融监督管理局、重庆市商务委员会、国家外汇管理局重庆外汇管理部领导，以及来自国内外银行、证券、信托、地产、物流、旅游、医疗、法律等机构代表，共约400位嘉宾出席论坛。与会嘉宾围绕“西部企业发展新机遇：新加坡房托市场介绍与案例分享”“西部企业新选择：新交所REITs市场概览”“中国REITs市场的发展与创新”“亚太房地产投资信托发展”等话题为相关投资者和地产持有人分享前沿信息。

REITs，即房地产信托投资基金，是实现不动产证券化的重要手段。REITs主要通过发行收益凭证汇集多数投资者资金，由专门投资机构进行房地产投资管理，再按投资比例分配综合收益。其投资对象多为能够产生稳定租金的酒店、办公、商业、基础设施等持有型不动产，对不动产二级市场具有稳定价格和价值发现的功能，目前在中国尚处起步阶段。

2018年3月，砂之船房地产投资信托在新加坡交易所成功上市，融资金额3.96亿新币，这不仅是亚洲首个奥特莱斯REITs项目，也是中国中西部地区首个在新加坡交易所上市的REITs项目。该项目是中新（重庆）战略性互联互通示范项目（即中国与新加坡第三个政府间合作项目，简称中新互联互通项目）在金融合作领域的一项突破。

重庆市中新示范项目管理局杨谊副局长在论坛上致辞时说，金融领域是中新双方确定的首要合作领域，三年来，我们与金融专委会成员单位密切合作，推动中新双方在跨境融资、机构设立、产品创新等方面开展广泛合作，已经实现签约项目87个、总金额190亿美元，签约金额占中新互联互通项目签约总金额的72%。中新互联互通项目跨境融资通道基本建成。截至2019年6月，在中新互联互通项目框架下跨境融资已突破百亿美元大关，累计落地项目106个、金额折合约104.4亿美元，涵盖国际商业贷款、跨境发债、不动产投资信托等类型，惠及制造、医疗、信息、物流等多个行业。其中，通过复制推广中新互联互通项目跨境融资模式，辐射带动四川、陕西、青海、新疆、广西、云南等6省区企业赴新加坡实现跨境融资近40亿美元。

杨谊说，金融领域的合作成果离不开中新双方金融机构的参与推动,大家熟悉的砂之船REITs项目的成功落地就得益于星展银行的牵头推动。通过REITs上市,砂之船公司有效改善资本结构,利于实现轻资产转型。目前,砂之船公司已经成为中国奥特莱斯行业的龙头企业。一个REITs项目的成功落地,需要包括政府部门、金融机构、相关服务商等各方的共同努力。 新加坡交易所是亚洲最为国际化的交易场所之一。星展银行在REITs上市方面有非常专业的团队和优秀的业绩,在亚洲REITs市场处于领先地位。戴德梁行是全球最大的房地产服务运营商之一,具有开阔的国际视野和丰富的业务经验。中国新闻社作为国家通讯社之一,在海内外发挥着重要影响力。今天,以上四方共同举办本

次活动,就是为了帮助西部企业深入了解新加坡资本市场,让新交所成为企业优化财务管理的平台，让新加坡成为企业走向国际化的窗口。

星展银行（中国）有限公司董事总经理、企业银行业务部主管林子聪说，在过去的三年中，新加坡星展银行积极参与到中新（重庆）战略性互联互通示范项目中，截至2019年6月，完成43个跨境融资项目，达52亿美元。新加坡星展银行作为新加坡和亚洲区REITs市场的领导者，2002年至2016年间，牵头保荐和承销了76%的新加坡房地产投资信托和商业信托上市发行项目，也是唯一一家能够独家保荐和承销新加坡REITs的银行。新加坡星展银行与中国发起人合作，致力于将优质的中国物业带到新加坡上市。砂之船房地产投资信托上市是中国西部首笔房地产投资信托。新加坡星展银行期待在砂之船房托的示范、带动效应下，有更多优质的西部企业，利用房托这种跨境资产证券化模式，将物业资产打包在新加坡上市，在拓展融资渠道的同时，提高资产的流动性、回笼资金，降低发起人的财务杠杆，并提高股东回报率。

新加坡星展银行资本市场部董事总经理吴贤璧分析了房托的优势。从投资者角度看，全球股市2018年底波动性大，投资者仍然对房托有浓厚的兴趣，因为房托可提供定期、可预测和稳定的现金分派。

从发起人角度看，吴贤璧称，房托上市对发起人整体价值提升贡献巨大。一是建立资本循环平台，发起人可通过房托上市，将成熟房地产项目套现，实现资金回笼，且为未来开发及收购的项目搭建退出平台。二是降低融资成本及增加融资渠道。三是通过资产管理提升股东回报率，发起人尽管实际拥有项目的股权份额减少，但通过房托管理人保持对资产的控制，并可收取房托管理费。 四是吸引广泛类型投资者提升市场知名度。

据新加坡交易所北京代表处首席代表谢采含介绍，作为领先的全球性房托及商业信托中心，新加坡共有44支房托及商业信托，总市值730亿美元，平均股息率为6.5%。新交所上市房托在2018年通过定向增发及配股再融资43亿新币，为8年来最高。发行人可以通过房托降低债务水平和利息负担，优化财务报表。

戴德梁行环球董事、大中华区行政总裁赵锦权认为，随着不断深化的改革步伐，无论是从社会需求还是到行业呼声，都对中国REITs 进一步的发展有较强的盼望与期待。他提到，自2014 年4 月“中信启航”开启了中国类REITs 市场以来，国内商业房地产资产证券化市场蓬勃发展，截止2019年6月，类REITs、CMBS、CMBN产品在五年时间里已发行146单，共计3,166.6亿的市场规模，为持有优质物业的企业拓宽了融资渠道。截至2019年6月，戴德梁行估价及顾问服务部已参与完成国内61单房地产资产证券化产品的发行工作，发行规模累计1474亿元人民币，物业评估面积850万平方米。

商业房地产资产证券化对于盘活存量物业、优化资源配置、推进房地产金融行业供给侧改革具有重要、深远意义。赵锦权说，根据北大光华学院的统计，从发达国家REITs市场与GDP、股市市值的角度比较，中国公募REITs市场可达4-12万亿，这样一个庞大的市场，目前是呼之欲出的。

亚太房协首席执行官Sigrid Zialcita分析了亚太房地产投资信托基金发展现状。她认为，亚太地区的经济增长仍然是世界上最强劲的。投资亚太房地产投资信托基金比购买实物资产更具吸引力。尤其是中国类REITs在最近5年上升非常快，类REIT的票面利率高于同期AAA公司债券到期收益率。

当日举行的两场圆桌论坛上，嘉宾还分别围绕“房地产投资信托基金发行实务探讨”“新时代下的REITs发展趋势及上市公司REITs运营经验分享”两大话题进行深入交流。

延伸阅读：

中新（重庆）战略性互联互通示范项目

简称中新互联互通项目，是中国与新加坡第三个政府间合作项目，2015年确定以重庆为运营中心。截至2019年6月底，在中新互联互通项目框架下，累计签约169个合作项目、总金额逾263亿美元，获国家有关部委给予支持政策64条，以“陆海新通道”为代表的一批重点项目相继落地，项目合作取得阶段性成效，超过中新双方预期。 关于新加坡星展银行

星展是亚洲最大的金融服务集团之一。总部设于新加坡并于当地上市，星展业务覆盖亚洲三大增长主轴，即大中华、东南亚和南亚地区。星展资本充裕，所取得的AA-和Aa1级信贷评级位列全球最高级别之一。

星展的全球领导地位获得认可，被《环球金融》和《银行家》杂志评为“全球最佳银行”。星展率先以数字科技塑造未来银行的营运模式，并被《欧洲货币》杂志评选为“全球最佳数字银行”。此外，星展于2009至2018年连续十年被《环球金融》杂志评选为“亚洲最安全银行”。

星展在亚洲提供包括零售银行、中小企业及企业金融的全方位金融服务。 生于亚洲、长于亚洲，星展集团洞悉在亚洲这个充满活力的市场经营业务的秘诀。 星展致力于与客户建立长久的伙伴关系，以及通过支持社会企业来发挥社区正面影响力，落实亚洲式银行服务。

星展同时设立新币5千万的基金会来进一步落实在新加坡及亚洲地区的企业社会责任。

星展于亚洲拥有广泛的业务网络，并着重员工沟通与赋权，提供员工广阔的发展机会。星展来自40多个国籍、共27,000名的员工，每一位都充满热忱，坚守承诺，具备积极进取的「我做得到」精神。如欲了解更多详情，请浏览www.dbs.com星展集团于亚洲拥有广泛的业务网络，并着重员工沟通与激励，提供员工广阔的发展机会。来自40多个国籍、总计2万7千名的星展集团员工，每一位都充满热忱，坚守承诺，具备积极进取的「我做得到」精神。 如欲了解更多详情，请浏览www.dbs.com

新闻联络人

星展银行集团推广策略及传讯处

Lisa Zeng
电话：8621 3896848
手机：18918689957

[完]

关于新加坡星展银行

星展是亚洲最大的金融服务集团之一。总部设于新加坡并于当地上市，星展业务覆盖亚洲三大增长主轴，即大中华、东南亚和南亚地区。星展资本充裕，所取得的AA-和Aa1级信贷评级位列全球最高级别之一。

星展的全球领导地位获得认可，2018-2019年间相继被《环球金融》、《银行家》和《欧洲货币》杂志评为“全球最佳银行”。星展率先以数字科技塑造未来银行的营运模式，并被《欧洲货币》杂志评选为“全球最佳数字银行”。此外，星展于2009至2019年连续十一年被《环球金融》杂志评选为“亚洲最安全银行”。

星展在亚洲提供包括零售银行、中小企业及企业金融的全方位金融服务。 生于亚洲、长于亚洲，星展集团洞悉在亚洲这个充满活力的市场经营业务的秘诀。 星展致力于与客户建立长久的伙伴关系，以及通过支持社会企业来发挥社区正面影响力，落实亚洲式银行服务。

星展同时设立新币5千万的基金会来进一步落实在新加坡及亚洲地区的企业社会责任。

星展于亚洲拥有广泛的业务网络，并着重员工沟通与赋权，提供员工广阔的发展机会。星展来自40多个国籍、共27,000名的员工，每一位都充满热忱，坚守承诺，具备积极进取的「我做得到」精神。如欲了解更多详情，请浏览www.dbs.com

关于星展中国

星展银行（中国）有限公司（星展中国）是亚洲领先的金融机构星展银行的子公司。星展银行前身为新加坡发展银行，于1993在北京设立驻华办事处，并于2007年5月成为在中国本土注册外资法人银行，是新加坡银行中的第一家，也是外资银行中首批之一。自此，星展中国分支行网络和业务高速发展，目前共有12家分行和22家支行，员工人数有1900余人。星展中国的业务重点为企业银行以及财富管理。欲了解更多关于星展中国的详情，请浏览星展中国的官方网站 www.dbs.com.cn 。