星展收購PT Bank Danamon Indonesia TBK 成為印尼第五大銀行 | English
當完成此收購案後,星展將提出強制善意收購,以每股7,000印尼盾的價格,收購Danamon的其他股東所持有的剩餘股權,此價格較Danamon一個月成交量加權平均價的每股4,480印尼盾溢價達56.3%。目前星展並未持有Danamon任何股份。
Danamon為印尼提供全方位服務的商業銀行,在全國擁有約3,000家分行據點,及擁有約600萬客戶,在微型貸款、汽車貸款具有領導地位,此外在中小企業及零售銀行業務方面持續成長。
策略規劃
星展策略目標在於成為具領導地位的亞洲銀行,在三大成長主軸 – 大中華、南亞及東南亞市場的主要市場,創造更多元化的營收組合。此次Danamon收購正符合此策略目標。此外也可增加來自印尼這個高成長市場的營收貢獻,使其成為僅次於新加坡及香港的第三大營收貢獻市場。
對星展來說,因為印尼的人口、強勁總經表現及經濟快速成長,使得其銀行產業非常具吸引力,印尼銀行業仍具有發展空間,將會持續受惠於崛起的中產階級、快速成長的國內消費及區域內持續增加的貿易往來,這些優勢提供銀行產品及客戶區隔的獨特市場機會,Danamon綜合性的銀行平台正好能充分利用這些優勢。
星展及Danamon在許多地方具有互補性,整合性的星展及Danamon銀行平台將會展現出以下優勢:
- Danamon將受惠於星展資金實力及經驗,而打造更強健的存款業務,這也助於Danamon進一步拓展其業務,並且在信用循環中有更好的因應彈性。
- Danamon的營收成長,透過運用星展亞洲平台及產品專業而加速上揚,特別在企業金融、貿易融資、現金管理、環球金融市場、財富管理及零售銀行等。
- 星展客戶,不論印尼或亞洲地區,將受惠於Danamon在印尼的廣泛分行據點。
- 透過運用Danamon業務,星展將擁有規模優勢。
星展執行總裁高博德(Piyush Gupta)指出:「過去兩年來,展在亞洲強化其業務表現,我們已準備好擁抱下一個成長機會。Danamon擁有已具規模的業務平台,市場領導地位及專業領導團隊,因此非常具吸引力,此具指標性的收購案將為客戶、員工及股東帶來更好的價值。」
他同時表示:「印尼為具潛力的亞洲市場,我們相信我們將能為成長中的印尼銀行業帶來正面助益,特別在基礎建設融資、專案融資、貿易融資及符合回教律法的銀行業務。透過Danamon,我們將能夠更有效的讓營收組合多元化,強化星展成為首選亞洲銀行的市場定位。」
在此交易後,Danamon也將成為星展集團的一份子,此交易案除了有助於印尼的銀行業整併,對其銀行業更有以下幫助:
- 進一步強化投資人對印尼基本面及成長性的信心。
- 提供印尼以外的資金來源,來支持印尼基礎建設及發展的需要,透過提供更廣泛的產品專業及技能,發展金融市場。
- 推動印尼掌握貿易往來的優勢,幫助印尼的客戶及企業在亞洲地區成長。
- 透過改善的資金及風險管理,支撐消費性放款的成長。
- 提供印尼就業及成長機會。
星展主席佘林發(Peter Seah)表示:「我們自1989年起在印尼營運,深入了解這個市場及客戶,這對星展來說是重要里程碑,證明我們對印尼的信心及長期發展的承諾。印尼的經濟表現,由其近期評等升級至投資等級可看出,創造一個正面營運的環境。星展董事會對Danamon成為印尼具領導地位的銀行印象深刻,透過運用雙方的優勢,星展將能夠帶領Danamon邁向下一個階段。」
交易條件及資金來源
假設所有協議均被接受,此次收購案的價值約為66.4兆印尼盾(91億新幣),為Danamon截至2011年12月31日合併帳面價值的2.6倍。其中45.2兆印尼盾(約為62億新幣)將以新股的方式付給FFH,其他則透過強制善意收購方式,以現金支付給其他股東。
現金支付的21.2兆印尼盾(約29億新幣),預期透過內部現金來源及未來發行優先債券的方式來籌措資金。
財務面影響
根據未經查核的初步預估,若所有協議均被接受,此收購案預估造成星展核心第一類資本比率由11%調降至10.3%,第一類資本比率由12.9%調降至12.1%,資本適足率由15.8%下滑至14.8%。星展資本比率仍維持強勁,遠超過主管機關的要求。
此次收購案預計在2015年開始挹注於星展的每股盈餘及股東權益,整併作業將在2013年開始,整併綜效預計在2014年將逐漸顯現,在2015年將完全發揮。
核准及時間表
此次收購案仍要等待所有主管機關的核准,包括新加坡及印尼,以及新加坡股東的同意,預計在今年下半年完成相關作業。
關於剩餘股份的善意收購,將會在完成收購AFI股份後進行。
馬來西亞
此外星展銀行得到Bank Negara Malaysia的核准,開始與FFH子公司,Duxton Investments Pte. Ltd.進行討論,計畫收購其持有Vertical Theme Sdn. Bhd.的股權,其持有馬來西亞Alliance Financial Group Berhad (Alliance)約29%的股權。此交易將使星展銀行持有約14%的Alliance股權,同時星展不需要向Alliance其他股東提出善意收購。更多關於交易條件及主管機關核准等細節,將會根據協議內容另行宣佈。
併購顧問
星展銀行指定瑞士信貸及摩根士丹利為此次Danamon及Alliance收購案的財務顧問,WongPartnership LLP及Hadiputranto, Hadinoto & Partners為Danamon的法律顧問,PT. Danareksa Sekuritas (Perserp)為Danamon併購案的印尼當地顧問。
星展獨立董事將指定ING Bank N.V.作為獨立財務顧問,提供關於AFI收購案相關協助。
[完]
關於星展銀行
星展銀行為亞洲最大銀行之一,業務遍及15個市場,擁有超過200個分行據點,總部設於新加坡且於新加坡掛牌上市的星展銀行,在新加坡位居領導地位,擁有超過400萬個客戶。此外星展也積極開拓亞洲三大主軸市場,包括大中華、東南亞和南亞地區。星展銀行資本健全,信用評等為「AA-」與「Aa1」,在亞太地區名列前茅,並自2009至2012年連續四年獲《全球金融雜誌》評選為「亞洲最安全銀行」。
星展銀行在亞太與中東地區提供包括消費金融、中小企業、及企業金融的全方位金融服務。生於亞洲、長於亞洲,星展了解在亞洲這個深具活力的市場的經營之道,因為對亞洲市場的洞悉及區域連結性,推動星展業務成長,立志成為首選亞洲銀行。星展相信,與客戶建立長久關係,是成為首選亞洲銀行的關鍵所在。
透過在亞洲的廣泛分行網絡,再加上對員工的充分授權,星展提供良好的職涯發展機會。星展銀行對來自30多個不同國家1萬8千名員工的熱忱、奉獻與「做得到」的精神,給予肯定。欲知更多訊息,請上www.dbs.com網站。