Eastspring IDX ESG Leaders Plus Kelas A

Kinerja reksa dana pada kuartal 4 2023 adalah 7,70%, di bawah kinerja tolok ukur sebesar 11,27%. Kontributor negatif terutama ditopang oleh sektor konsumen non-esensial, didasari oleh minimnya posisi reksa dana pada sektor tersebut secara relatif terhadap tolok ukur. Posisi reksa dana yang minim pada sektor bahan dasar (material) juga menjadi salah satu faktor yang memberatkan kinerja terhadap tolok ukur. 

Hal ini dikarenakan strategi reksa dana untuk lebih berfokus pada sektor domestik dengan kepastian pertumbuhan pendapatan yang lebih tinggi. Sehingga, kami melihat sektor yang berhubungan dengan kebutuhan eksternal seperti bahan dasar masih akan mengalami volatilitas dalam jangka pendeknya.

Eastspring Investment Cash Reserve Kelas A

Kinerja reksa dana pada kuartal 4 2023 adalah 1,04%, di atas kinerja tolok ukur sebesar 0,80%/ 24bps. Kontribusi positif datang dari eksposur pada obligasi. Bunga obligasi pasar uang pemerintah berada di atas rata-rata suku bunga deposito. Dengan posisi likuiditas industri perbankan yang sehat, bank tidak harus menaikkan suku bunga depositonya sejalan dengan kenaikan suku bunga BI.

Eastspring Investments Alpha Navigator Kelas A

Kinerja reksa dana pada kuartal 4 2023 adalah (3,42%), di bawah kinerja tolok ukur sebesar 4,80%. Kontribusi negatif ditopang oleh sektor keperluan (utilitas) dan bahan dasar (material). Meskipun beberapa nama pada sektor tersebut mengalami kenaikan, namun menjadi kontributor negatif pada reksa dana karena minimnya posisi yang reksa dana miliki secara relatif menunjukkan kinerja di bawah tolok ukur. 

Strategi dari reksa dana masih akan fokus terhadap perkembangan ekonomi domestik, namun dengan mempertimbangkan K-shaped recovery; yaitu pemulihan konsumsi kelas menengah ke atas lebih cepat dibandingkan kelas menengah ke bawah, dan juga dari industrialisasi rantai pasokan. Valuasi juga menjadi faktor penting untuk mengelola risiko.

Eastspring Investments IDR High Grade Kelas A

Kinerja reksa dana pada kuartal 4 2023 adalah 3,08%, di atas kinerja tolok ukur sebesar 2,16%/ 92bps.  Kontribusi positif datang dari eksposur pada obligasi jangka menengah 7-10 tahun, dan obligasi jangka menengah 10-15 tahun. Pasar obligasi domestik menguat pada bulan Desember didorong oleh respon positif dari sinyal penurunan suku bunga The Fed untuk tahun 2024 berdasarkan hasil pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC). Hal ini terutama berpengaruh pada seri acuan yang menjadi kontributor positif pada reksa dana.

Eastspring Investments Value Discovery Kelas A

Kinerja reksa dana pada kuartal 4 2023 adalah (3,29%), di bawah kinerja tolok ukur sebesar 4,80%. Kontribusi negatif terutama ditopang oleh sektor  keperluan (utilitas) dan bahan dasar (material). Meskipun beberapa nama pada sektor tersebut mengalami kenaikan, namun menjadi kontributor negatif pada reksa dana karena minimnya posisi yang reksa dana miliki secara relatif terhadap tolok ukur. 

Strategi dari reksa dana masih akan fokus terhadap perkembangan ekonomi domestik, defensif seperti sektor keuangan, telekomunikasi, dan konsumen. Saat ini reksa dana memiliki postur terhadap perusahaan yang sensitif terhadap perubahan suku bunga mengingat level suku bunga dunia sudah sangat tinggi dan secara risk-reward ruang untuk penurunan lebih besar dibandingkan kenaikan. Reksa dana juga tetap selektif terhadap perusahaan yang mempunyai fundamental yang baik dan pertumbuhan laba.

Eastspring Investments Yield Discovery Kelas A

Kinerja reksa dana pada kuartal 4 2023 adalah 1,34%, di atas kinerja tolok ukur sebesar 1,26%/ 8bps. Kinerja tersebut merefleksikan pembayaran dividen sebesar 0,75% setiap kuartal. Secara jangka panjang, pasar obligasi masih memiliki potensi untuk mencetak kinerja yang optimal, terutama setelah ada kepastian akan arah laju suku bunga The Fed. Fed Funds Rate diproyeksikan pada level 4,50%-4,75% pada akhir tahun 2024.